在加密货币交易领域，稳定币一直是用户避险和交易的核心工具。其中，USDT作为最受欢迎的美元挂钩稳定币，已广为人知。但币安平台最近推出了一款名为BFUSD的新资产，许多用户好奇它究竟是什么，以及与USDT的区别。本文将详细解答这些问题。
BFUSD是什么？BFUSD（Binance Futures USD）是币安专为合约（期货）交易用户设计的一款收益型保证金资产，而非传统意义上的稳定币。它于2024年底推出，主要针对币安U本位合约（USDⓈ-M Futures）用户。
BFUSD的核心特点包括
- 可产生每日收益：持有BFUSD的用户可以获得每日USDT（或后期USDC）奖励，基础年化收益率（APY）通常在12%-35%之间波动，平均约20%。如果用户同时进行合约交易，还可享受更高的“Boosted APY”。
- 作为保证金使用：在多资产模式下，BFUSD可以直接用作合约保证金，抵押率接近100%，用户无需转换即可开仓。
- 1:1兑换机制：用户可以用USDT（或USDC）1:1购买BFUSD，反之亦可赎回为USDT/USDC（可能涉及少量费用）。
- 收益来源：币安将用户购买BFUSD的资金用于delta中性对冲策略（如ETH现货与期货套利、ETH质押等），产生的资金费率收入和质押收益大部分分配给BFUSD持有者。币安还设立了储备基金（初始100万USDT），确保收益率不会低于0%。
- 限制性：BFUSD无法提现到外部钱包，只能留在币安合约账户内使用，不能在现货市场交易或转出平台。持有额度根据用户VIP等级限定。
简单来说，BFUSD就像一种“带息的合约保证金”，让用户在持有闲置资金时还能赚取额外收益，适合频繁进行合约交易的用户。
BFUSD和USDT有什么区别？USDT和BFUSD虽然都与美元挂钩，但本质、用途和风险完全不同。
以下是主要对比
| 项目 | BFUSD | USDT |
|---|---|---|
| 性质 | 收益型保证金资产（非稳定币） | 传统美元挂钩稳定币 |
| 发行方 | 币安平台内部产品 | Tether公司 |
| 收益 | 有每日奖励（APY约12%-35%，不会负） | 无固定收益（仅可用于理财或借贷赚息） |
| 用途 | 专用于币安U本位合约保证金，可赚息 | 全平台通用：现货、合约、提现、转账等 |
| 流动性 | 无法提现或外部转账，仅限币安合约账户 | 可自由提现、转账到其他平台或钱包 |
| 风险 | 多一层币安平台信用风险（对冲策略失败可能影响收益） | 主要Tether储备透明度和脱锚风险 |
| 兑换 | 1:1与USDT/USDC互换（平台内） | 理论1:1与美元兑换（通过Tether） |
| 适用人群 | 合约交易活跃用户 | 所有加密用户（避险、转账等） |
USDT更像“数字现金”，强调流动性和通用性；BFUSD则更像“平台内理财工具”，强调在合约交易中赚取额外收益。如果你只是持有稳定币避险或转账，USDT更合适；但如果你是币安合约玩家，想让保证金“活起来”赚息，BFUSD是更好选择。
BFUSD是币安在失去BUSD后的一种创新防守策略，它不直接挑战USDT/USDC的稳定币霸权，而是针对合约用户提供“闲钱生息”功能，帮助平台锁定资金并提升用户粘性。在当前高收益率环境下，它对合约交易者很有吸引力，但本质上是币安的“内循环”产品，适合长期在币安生态玩合约的用户，不宜作为主要稳定币持有。
BFUSD是什么？
BFUSD（Binance Futures USD）是币安为合约（期货）交易用户设计的收益型保证金资产，主要用于币安U本位合约，非传统稳定币，持有者可以获得每日USDT奖励和用作合约保证金。
BFUSD与USDT的主要区别是什么？
BFUSD是收益型保证金资产，具有每日奖励并用于合约保证金，不能提现或转到外部钱包，而USDT是稳定的美元挂钩稳定币，可用于全平台的交易、提现和转账，两者在性质、用途和风险方面有明显差异。
持有BFUSD有哪些收益？
持有BFUSD的用户可以获得每日USDT奖励，年化收益率通常在12%到35%之间，且收益不会为负，还可用作保证金，提升合约交易的灵活性。
BFUSD的使用限制有哪些？
BFUSD不能在平台外提现或转账，只能在币安合约账户内使用，并且持有额度根据用户VIP等级有限制。
BFUSD的发行背景和目的是什么？
BFUSD作为币安在失去BUSD后推出的创新产品，旨在为合约用户提供“带息保证金”，增强用户粘性，同时通过平台内部策略实现资金的增值和风险控制，适合常用币安合约的用户。